Certyfikaty ETF wykluczają estoński CIT

Z dniem 1 stycznia 2026 r. Spółka wybrała formę opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek. Począwszy od 2025 r. Spółka lokowała nadwyżki finansowe w certyfikaty inwestycyjne funduszu ETF. Instrument miał pełnić funkcję „rezerwy płynnościowej”, zbliżonej ekonomicznie do lokaty bankowej. Spółka nie miała zamiaru prowadzenia działalności inwestycyjnej.

Zdaniem wnioskodawczyni, celem art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT jest wyłączenie z estońskiego CIT podmiotów holdingowych, a nie spółek, które racjonalnie zarządzają wolnymi środkami pieniężnymi. Podkreślała również bezpieczny charakter instrumentu oraz fakt, że aktywami bazowymi funduszu są obligacje skarbowe.

Dyrektor KIS uznał jednak stanowisko za nieprawidłowe. Organ wskazał, że certyfikaty ETF stanowią tytuły uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym, a przepis wprost zakazuje ich posiadania przez podatników korzystających z estońskiego CIT. Literalne brzmienie regulacji nie przewiduje żadnych wyjątków. Bez znaczenia pozostaje zarówno charakter aktywów bazowych funduszu, poziom ryzyka inwestycyjnego, jak i gospodarczy cel nabycia certyfikatów.

W konsekwencji samo posiadanie certyfikatów ETF narusza warunek z art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT i wyklucza możliwość opodatkowania estońskim CIT.

***
Interpretacja indywidualna z 30 marca 2026 r., sygn. 0111-KDIB1-3.4010.31.2026.3.AN.