FATCA and CRS

We provide complex advisory services in the area of achieving compliance with the requirements of FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) and CRS (Common Reporting Standard).

Our FATCA/CRS solutions focus on improving the efficiency of financial account verification processes, processes of identifying (US) reportable accounts and reporting them to the relevant tax authority.

We have experience in providing legal and tax advice to financial institutions, including banks, insurance companies, investment funds and their managing entities, as well as entities operating in the area of leasing and factoring.

As financial institutions are not authorised to provide tax advisory services to their clients, a large group of FATCA/CRS clients also include entrepreneurs seeking confirmation of their tax residence to be indicated in FATCA/CRS statements submitted to these institutions, as well as individual clients (including consumers). Institutional clients also have doubts about their status for FATCA/CRS purposes (in particular, determining whether they are active/passive NFE/NFFE).

What are FATCA and CRS?

Countries have long been looking for effective ways to prevent erosion of the tax base and the transfer of profits to countries with more favourable tax policies. One such method is the Automatic Exchange of Information (AEOI) in the field of taxation. Generally speaking, it is characterized by the fact that when a financial institution maintains (in a given country) a financial account for a non-resident, it is generally required to report information about that account and the financial assets held in it to the tax authorities, so that this information (through them) reaches the tax authorities of the country where the financial account holder is a resident.

One of the AEOI systems is FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), a tax information exchange system operating between the US and 115 other countries (including Poland). In Poland, the system works in such a way that Reporting Polish Financial Institutions provide (to the Head of the National Revenue Administration) information on assets held in financial accounts by persons having certain connections with the US (including US citizens). The exchange of information with the USA is based on mutuality.

In response to FATCA, a group of countries (including Poland) decided to create a multilateral system for the exchange of tax information. In implementation of this decision, a multilateral international agreement (Multilateral Competent Authority Agreement) was concluded, which provides for the exchange of tax information in accordance with the Common Reporting Standard (CRS). Following the entry into force of the provisions implementing CRS requirements to the Polish legal system, certain Polish financial institutions provide information on accounts identified as being held by persons having tax residence in a participating country (e.g. an EU Member State).

FATCA and CRS – who is affected?

The burden of applying FATCA/CRS provisions lies primarily with financial institutions that meet certain conditions and are required to verify financial accounts, identify (US) reportable accounts among them and report information about them to the competent tax authority (including banks, brokerage houses, insurance companies, investment fund companies and investment funds).

FATCA/CTS is not exclusively the domain of financial institutions, as these regulations also apply to persons opening financial accounts with these institutions, who are required to declare their tax residence, which can be difficult to determine (e.g. in the case of Polish citizens spending part of the year outside Poland).

What products are subject to FATCA/CRS?

Financial institutions – required to comply with FATCA/CRS regulations – verify financial accounts to identify (US) reportable accounts among them. The verification applies to accounts such as bank accounts, securities accounts, cash insurance contracts and participation titles in certain investment funds.

What are the consequences of submitting a false FATCA/CRS declaration?

Customers of financial institutions must be aware that FATCA/CRS self-certifications are made under criminal liability for making a false delf-certification (this is a criminal offence punishable by imprisonment). They contain the following clause: ‘I am aware of the criminal liability for making a false self-certification’.

Who is exempt from FATCA/CRS?

Not all financial institutions are required to report information under FATCA. This obligation does not apply to a group of so-called non-reporting Polish financial institutions, including so-called local banks. The CRS regulations also provide for the institution of so-called exempt Polish financial institutions. If you are looking for assistance in identifying the FATCA/CRS obligations incumbent on the financial institutions you represent, please contact us.

Financial institutions will not always request FATCA/CRS statements from their customers. Such a request will most often arise upon the opening of new financial accounts.

FATCA and CRS – how can we help?

Both the FATCA and CRS regulations are highly complex, and their interpretation may pose difficulties for both financial institutions required to apply them and persons holding assets in these institutions (in particular non-residents).

The areas in which MDDP experts may need to be involved include:

Determining the scope of obligations incumbent on Polish financial institutions in connection with FATCA and CRS (including assessing whether they have the status of reporting/non-reporting financial institutions);
Comprehensive advice on the implementation of FATCA requirements (in particular with regard to domestic banks that have lost their status of non-reporting Polish financial institutions);
Review of relevant due diligence and reporting procedures for compliance with the regulations governing the functioning of the FATCA and CRS systems;
Support during (conducted by the heads of the so-called provincial tax offices) audits of reported accounts (CRS) and, if necessary, audits of reporting financial institutions (FATCA);
Support in completing FATCA/CRS self-certifications, i.e. statements on tax residence – submitted, among others, at the stage of opening financial accounts.

FAQ

Czym jest FATCA i jaki ma cel?

FATCA to ustawa z 28 marca 2010 r. – przyjęta przez Kongres Stanów Zjednoczonych Ameryki („USA”) – dotycząca przekazywania informacji o zagranicznych (z perspektywy amerykańskiej) rachunkach finansowych, celem weryfikacji rozliczeń podatkowych określonych osób (ang. Foreign Account Tax Compliance Act). Jej celem jest zobowiązanie zagranicznych (w odniesieniu do USA) instytucji finansowych (ang. FFIs – Foreign Financial Institutions) do przekazywania (amerykańskim władzom skarbowym) informacji o saldach rachunków finansowych i ich posiadaczach – podatnikach USA. W ten sposób amerykańskie władze skarbowe (ang. IRS – Internal Revenue Service) mogą dokonywać weryfikacji rozliczeń podatkowych tych osób.

Od kiedy obowiązują przepisy FATCA?

Polskie instytucje finansowe zostały objęte regulacjami FATCA w związku z podpisaną w dniu 7 października 2014 roku umową międzyrządową zawartą pomiędzy Rzeczpospolitą Polską a Rządem Stanów Zjednoczonych Ameryki w sprawie poprawy wypełniania międzynarodowych obowiązków podatkowych oraz wdrożenia ustawodawstwa FATCA, oraz towarzyszące Uzgodnienia Końcowe (Dz. U. z 2015 r., poz. 1647; „Umowa FATCA”). Zasady wykonywania zobowiązań wynikających z Umowy na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zostały określone w ustawie z 9 października 2015 roku o wykonywaniu Umowy FATCA (Dz.U. z 2024 r. poz. 1185; „Ustawa FATCA”), która weszła w życie z dniem 1 grudnia 2015 r. (oraz w wydanych na podstawie Ustawy FATCA rozporządzeniach wykonawczych).

Co to jest CRS?

CRS (ang. Common Reporting Standard) to międzynarodowy standard automatycznej wymiany informacji w sprawach podatkowych – opracowany na forum OECD. CRS ma usystematywować sposób wymiany informacji podatkowych pomiędzy państwami – bez konieczności negocjowania umów bilateralnych (wymiana odbywa się na podstawie wielostronnego porozumienia). Gromadzone w ramach raportowania CRS dane służą walce z unikaniem opodatkowania (poprzez identyfikację czy rezydenci podatkowymi poszczególnych państw wykazują rzetelnie podstawę opodatkowania podatkami dochodowymi) i ochronie integralności systemów podatkowych.

Wymiana informacji w ramach CRS odbywa się, zasadniczo, w ten sposób, że instytucje finansowe (takie jak banki, domy maklerskie czy towarzystwa funduszy inwestycyjnych/fundusze inwestycyjne) są zobowiązane do zbierania i przekazywania informacji o rezydencji podatkowej swoich klientów lokalnym organom podatkowym. Te z kolei wymieniają informacje z organami podatkowymi krajów, których rezydentami są klienci tych instytucji finansowych.

Od kiedy obowiązują przepisy CRS?

Raportujące instytucje finansowe weryfikują rachunki finansowe, identyfikują pośród nich rachunki raportowane oraz przekazują informacje o nich do właściwego organu podatkowego na postawie przepisów ustawy z 9 marca 2017 r. o wymianie informacji podatkowych z innymi państwami (t. jedn. Dz. U. z 2024 r. poz. 1588; „Ustawa CRS”). Zastosowanie znajdują również odpowiednie rozporządzenia wykonawcze.

Ustawa CRS implementuje do polskiego porządku prawnego dyrektywę 2014/107/UE z 9 grudnia 2014 r. zmieniającą dyrektywę 2011/16/UE w zakresie obowiązkowej automatycznej wymiany informacji w dziedzinie opodatkowania.

Dlaczego FATCA i CRS są ważne?

Przepisy implementujące do polskiego porządku prawnego wymogi FATCA i CRS nakładają szereg obowiązków na polskie instytucje finansowe. Te z nich, które mają status „raportujących” weryfikują rachunki finansowe, identyfikują pośród nich (amerykańskie) rachunki raportowane i przekazują informacje o nich do właściwego organu podatkowego – za pośrednictwem którego dane te są przekazywane do władz skarbowych USA (FATCA) i państw uczestniczących, w tym państw członkowskich UE (CRS). Posiadanie innej niż polska rezydencji podatkowej (w tym poprzez posiadanie obywatelstwa USA) może zatem oznaczać, że informacje o aktywach finansowych zgromadzonych przez daną osobę (posiadacza rachunku finansowego) zostaną przekazane do jurysdykcji podatkowych – celem zweryfikowania, czy tam prawidłowo wykazano podstawę opodatkowania (w szczególności) podatkami dochodowymi.